财务分析

适用于融资、估值及投资者材料的机构级分析。仅使用提供的数据、公开信息或项目层面的数据，绝不假设保密数字；如需此类数据，请明确要求或将其作为输入说明。

功能能力

1. 折现现金流（DCF）估值

• 根据给定假设，预测未来5–7年的无杠杆自由现金流（收入 → EBITDA → 自由现金流）。
• 使用加权平均资本成本（WACC）进行折现——展示计算过程（股权成本通过CAPM计算 + 税后债务成本，按权重加权）。
• 终值采用戈登增长模型 和 出售倍数两种方法，相互交叉验证。
• 输出结果：企业价值、股权价值，以及敏感性分析表（WACC × 增长率/出售倍数）。

2. 可比公司 / 交易分析

• 选取5–8家真正可比公司（行业、阶段、地理区域一致）。
• 使用的倍数包括：EV/收入、EV/EBITDA；对于地产或酒店类项目，使用资本化率（cap-rate）、收益率及EV/关键指标。
• 应用于目标公司，展示隐含估值区间，并说明目标公司处于溢价或折价的原因。

3. 三张报表模型

• 确保利润表 → 资产负债表 → 现金流量表之间逻辑联动。
• 验证资产负债表是否平衡，现金余额是否一致。
• 所有驱动因素必须明确且可编辑，不得使用硬编码的调整项。

4. 收益分析（面向投资者）

• 按情景（基准 / 乐观 / 悲观）计算内部收益率（IRR）、投资回报倍数（MOIC）、现金回报率、回收期。
• 地产/酒店类项目：稳定期净营业收入（NOI）、资本化率、债务服务覆盖率（DSCR）、退出价值、股权回报倍数。

5. 投资者资料室文件包

• 整理内容：一页纸摘要、模型概要、收益表、风险清单、资金用途说明、结构与条款。
• 文件内容必须与实际交易条款完全一致。

输出规范

• 明确列出每一项假设；区分提供数据与估算数据。
• 始终给出 范围 + 敏感性分析 —— 永远不要输出单一、虚假精确的数值。
• 与可比公司及现实情况做合理性校验；发现异常情况应予以标注。
• 展示完整计算过程，确保数字可审计。